Рост числа сделок M&A идет на пользу компаниям малой капитализации — Jefferies 

В последние 12 месяцев количество сделок слияния и поглощения растёт в различных секторах, пишет стратег Jefferies Стивен Де Санктис. Для компаний малой капитализации это плюс: активность в сегменте M&A повышает их эффективность и улучшает показатели.

Детали

Количество слияний и поглощений превысило прошлогодние показатели, причём участники 58% сделок — компании , чья капитализация ниже $1 млрд, подсчитал стратег Jefferies по акциям компаний малой и средней капитализации Стивен Де Санктис, которого цитирует Seeking Alpha. Это самая дешевая часть рынка, зачастую не привлекающая интереса инвесторов, так что некоторые из этих компаний вообще не должны быть публичными, считает Де Санктис.

Поскольку рынок игнорирует компании малой капитализации, то количество сделок по слияниям и поглощениям должно оставаться на высоком уровне, отмечает он. По мнению Де Санктиса, такая активность ведёт к улучшению показателей и эффективности small-caps компаний. Деньги для ускорения процесса у компаний есть, напоминает стратег Jefferies: на балансах компаний находится более $2,5 трлн.

Контекст

C начала года индекс Russell 2000, отслеживающий котировки 2000 компаний малой капитализации, прибавил чуть меньше 11%, его собрат S&P 600 — чуть меньше 8%. Для сравнения, за тот же период индекс S&P 500 для крупнейших компаний увеличился почти на 23%.

В сентябре ФРС начала снижать ключевую ставку, и это может послужить катализатором для привлечения инвесторов в компании малой капитализации, говорил MarketWatch Мэтт Палаццоло, старший инвестиционный аналитик Bernstein Private Wealth Management.

Некоторые активы уже принесли своим инвесторам трёхзначный рост. В их числе Георгий Тимошин, финансовый аналитик Freedom Finance Global, называл Lumen Technologies, прибавившую 545,5% в третьем квартале 2024 года. Малые компании могут оказаться привлекательным активом, но не стоит забывать про ошибку выжившего, говорил Тимошин. Инвесторы часто делают выводы на основе данных о компаниях, которые смогли выстоять и развиваются. Между тем ежегодно около 20% компаний покидают индекс Russell 2000, напоминает он.