На рынке доминирует Trump trade

В понедельник биткоин вырос на 10%, акции Tesla прибавили 9%

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Покупатели инвалюты сохраняют численное преимущество, толкая курс доллара вверх. По итогам торгов в понедельник средневзвешенный курс USDKZT составил 493,27 тенге за доллар (+1,53 тенге). Ослабление нацвалюты на старте новой недели происходило на фоне очередного падения цен на нефть, глобального укрепления индекса доллара, ухудшения прогнозов по нацвалюте (опрошенные АФК эксперты финрынка ожидают курс USDKZT на уровне 507 тенге за доллар через год).

Между тем пик выплат квартальных налогов в бюджет приходится на 20-25 ноября. Соответственно, дополнительная конвертация инвалюты, помимо трансфертов из Нацфонда может оказывать серьёзную поддержку тенге на следующей неделе. Не исключено, что ряд игроков могут уже сейчас проводить конвертацию валютной выручки, используя момент с более привлекательным курсом продажи.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Денежный рынок

Ставки казахстанского денежного рынка тем временем продемонстрировали небольшое изменение, находясь внутри и вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – выросла с 13,60 до 13,73%, SWAP – сохранилась на отметке 8,29%) на фоне растущего профицита краткосрочной ликвидности системы. Отметим, уровень изымаемой краткосрочной ликвидности устойчиво растёт с конца октября (открытая позиция свыше 7,5 трлн тенге).

Фондовый рынок

В понедельник на локальном фондовом рынке преобладали покупки: индекс KASE вырос до 5 375,2 пункта (+0,93%). Локомотивом этого роста выступили акции Народного Банка (+5,7%) на ожиданиях скорой выплаты дополнительных дивидендов, а также КазТрансОйла (+1,9%), Казатомпрома (+1,0%) и Казахтелекома (+1,0%) на фоне поступающих сильных квартальных финрезультатов и общерыночного улучшения настроений инвесторов. Напомним, что инвесторы в т.г. проявляют большой интерес к казахстанскому фондовому рынку – с начала года индекс KASE вырос на 28,4%.

Нефть

Котировки нефти Brent завершили торги понедельника на отметке 71,9 доллара за баррель (-2,6%). Давление на котировки оказывали ожидания скорого увеличения добычи со стороны ОПЕК+ и США, а также относительно слабые меры стимулирования экономики КНР. В этом ключе отметим, что сегодня нефтетрейдеры ожидают публикации ежемесячного отчета ОПЕК.

Рисковые активы

Ключевые фондовые индексы США в понедельник показали слабый рост в пределах 0,1-0,7% в отсутвие драйверов для дальнейшего роста. Тем не менее отдельные акции и рисковые активы продолжили дорожать на ожиданиях успешной реализации предвыборной программы Трампа после новостей о том, что республиканцы получили большинство мест в Палате представителей (ранее они уже обеспечили себе контроль над Сенатом). Напомним, что переизбрание Дональда Трампа предположительно приведет к более агрессивной торговой политике, расширению налоговых стимулов для корпораций и дерегуляции во множестве областей, начиная от изменения климата и заканчивая криптовалютами. В этом ключе отметим, что в понедельник биткоин установил очередной рекорд, преодолев отметку в 88,6 тыс. за доллар (+10,2%), а акции Tesla достигли отметки в 350 долларов (+9%).

Защитные активы

В безрисковых инструментах сложились разнонаправленные изменения – золото продолжает коррекцию (-2,9%) на фоне перекупленности и фиксации прибыли, ожиданий деэскалации на Ближнем Востоке, в то время как индекс доллара продолжил уверено повышаться (+0,50%) на новостроях о переходе полного контроля над законодательной властью в США в руки республиканцев. При этом доходности 10-летних гособлигаций США пока не изменяются, поскольку инвесторы находятся в ожидании публикации данных по инфляции.