“Мы не будем делать никаких глупостей”: Commerzbank готовится к встрече с UniCredit

Немецкий Commerzbank в четверг озвучил новые финансовые планы: банк планирует повысить прибыль и увеличить доходность для акционеров в ближайшие годы, написал The Wall Street Journal. Commerzbank пытается избежать поглощения итальянским UniCredit, который нарастил долю в банке до 21% и стал крупнейшим акционером, опередив немецкое правительство. Акции обеих кредитных организаций выросли на торгах в четверг.

Детали

Стоимость акций Commerzbank в четверг поднималась в моменте на 7,8%, до 16,49 евро. Это максимальная стоимость для бумаг банка с конца января 2013 года. Акции UniCredit прибавили по итогам торгов в Милане 4,8%, подорожав до 39,72 евро, это максимум с августа 2011 года.

Совет директоров Commerzbank в четверг озвучил обновлённую финансовую стратегию в преддверии первого раунда переговоров с итальянским банком UniCredit, которое состоится в пятницу 27 сентября, написала The Wall Street Journal.

Commerzbank повысил прогноз чистой прибыли на 2027 год до 3,6 млрд евро с предыдущего прогноза в 3,4 млрд евро. Банк заявил, что рентабельность собственного капитала превысит 12% к 2027 году, это больше его предыдущей цели в 11% и консенсус-оценки Уолл-стрит в ​​9,9%, отмечает WSJ. Банк также пообещал выплатить большую часть своей прибыли в виде дивидендов, заявив, что стремится к тому, чтобы коэффициент выплат превышал 90% в течение трёх лет, начиная с 2025 года, при условии, что его одобрят регулирующие органы.

«Commerzbank постоянно укрепляет свою независимую позицию как важной опоры немецкого банковского рынка и надёжного партнёра для отечественной экономики», — заявил председатель совета директоров Commerzbank Йенс Вайдманн (цитата по WSJ).

Что это значит

Правительство Германии продало часть своего пакета акций Commerzbank итальянскому UniCredit, заявив о завершении стабилизации кредитной организации после финансового кризиса 2008 года успешно завершенной. UniCredit приобрёл 9% акций Commerzbank, из них 4,5% — у немецкого правительства. Однако позже итальянский банк сообщил, что увеличил долю до 21%, а главный исполнительный директор UniCredit Андреа Орсель заявила, что рассматривает возможность поглощения, пишет Bloomberg.

WSJ отмечает: немецкие чиновники и профсоюзные лидеры опасаются, что поглощение может привести к сокращению рабочих мест и утрате финансовой мощи в пользу Италии, а также лишить финансирования немецкий бизнес. И хотя правительство Германии выступает против такого приобретния, оно дало понять, что мало что может сделать, чтобы предотвратить сделку, написал Bloomberg.

В пятницу 27 сентября состоится первая встреча генерального директора Беттины Орлопп и представителей UniCredit.

«UniCredit теперь акционер и инвестор, и вполне нормально обмениваться мнениями, — цитирует WSJ Орлопп. — Мы не будем делать никаких глупостей… Идея сейчас заняться какими-то безумными приобретениями или быстрыми продажами — это не про нас. Мы этого не сделаем».

Она подчеркнула необходимость стабилизировать ситуацию и добавила, что руководство Commerzbank остается открытым и ценит те варианты дальнейшего развития банка, которые создадут дополнительную стоимость для акционеров.

Вместе с тем, по мнению аналитиков Citigroup, слияние UniCredit и Commerzbank вполне вероятно, несмотря на противодействие со стороны немецкого правительства. Рынок оценивает вероятность такой сделки на уровне 70%, при этом предполагается, что покупатель заплатит на 10% больше текущей рыночной цены акций, написал Citi. Если UniCredit решит увеличить свою долю в Commerzbank, то сможет получить одобрение регулятора и заручиться поддержкой институциональных акционеров, уверен аналитик Citi Борха Рамирес.

Что с акциями

С начала года бумаги Commerzbank выросли примерно на 52,5%, а за последние 12 месяцев — на 69%. По данным FactSet, из 18 аналитиков, отслеживающих акции немецкого банка, 11 рекомендуют покупать их, пятеро – держать, и двое советуют продать. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет 16,6 евро, что подразумевает рост на 12,7%.